招商民安增益债券型证券投资基金   基金解决东谈主：招商基金解决有限公司   基金托管东谈主：中国民生银行股份有限公司   送出日历：2024 年 10 月 24 日                              招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教                       §1 进攻指示   基金解决东谈主的董事会及董事保证本求教所载而已不存在装假纪录、误导性述说或要紧 遗漏，并对其内容的确凿性、准确性和齐备性承担个别及连带包袱。   基金托管东谈主中国民生银行股份有限公司根据本基金合同模范，于 2024 年 10 月 23 日复 核了本求教中的财务方针、净值推崇和投资组合求教等内容，保证复核内容不存在装假记 载、误导性述说或者要紧遗漏。   基金解决东谈主情愿以诚挚信用、勤奋遵法的原则解决和期骗基金钞票，但不保证基金一 定盈利。   基金的过往事迹并不代表其畴昔推崇。投资有风险，投资者在作出投资有打算前应仔细 阅读本基金的招募证实书。   本求教中财务而已未经审计。   本求教期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                     §2 基金居品或者 基金简称               招商民安增益债券 基金主代码              008475 来回代码               008475 基金运作面目             协议型盛开式 基金合同收效日            2020 年 3 月 6 日 求教期末基金份额总数         135,518,920.05 份                    在保合手钞票流动性的基础上，通过积极主动的投资解决，合 投资观点               理设置债券等固定收益类钞票和权力类钞票，追求基金钞票                    的永恒谨慎升值。                    本基金在合同商定的界限内实施谨慎的全体钞票设置，通过                    对国表里宏不雅经济景况、证券商场走势、商场利率走势以及                    商场资金供求情况、信用风险情况、风险预算和相关法律法                    规等身分的详尽分析，预测万般钞票在长、中、短期内的风                    险收益特征，进而进行合理钞票设置。 投资策略               2、可调遣债券和可交换债券投资策略：                    可调遣债券和可交换债券投资是基于对宏不雅经济场面、国度                    财政计策、货币计策深刻分析的基础上，对万般商场大势作念                    出判断的前提下，一方濒临可调遣债券和可交换债券所对应                    的基础股票进行分析和商酌，对盈利材干较强或成长性较好                    的行业和上市公司的可转债进行重心关爱，另一方面，应用                    招商基金可调遣债券和可交换债券评价体系，定量分析和定                          第 1 页 共 14 页                          招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教                性分析相勾通，取舍具有较高投资价值的可调遣债券和可交                换债券进行投资，主要包括：基于二叉树模子 的可调遣债券                和可交换债券价值分析、可调遣债券和可交换债券的债/股性                和隐含波动率分析、对可调遣债券和可交换债券条件的定性                分析等。                本基金在债券投资中主要基于对国度财政计策、货币计策的                深刻分析以及对宏不雅经济的动态追踪，遴荐久期匹配下的主                动性投资策略，主要包括：久期匹配、期限结构设置、信用                策略，相对价值判断、动态优化等解决妙技，对债券商场、                债券收益率弧线以及各式债券价钱的变化进行预测，相机而                动、积极调治。                本基金对股票的投资，以价值投资理念为导向，采选“自上                而下”的多主题投资和“从下到上”的个股精选形式，纯真                期骗多种股票投资策略，深度挖掘经济结构转型过程中具有                中枢竞争力和发展后劲的行业和公司，完毕基金钞票的永恒                踏实升值。                钞票解救类证券的订价受商场利率、流动性、刊行条件、标                的钞票的组成及质料、提前偿还率额外它附加条件等多种因                素的影响。本基金将在利率基本面分析、商场流动性分析和                信用评级解救的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的                相对价值比拟，审慎投资钞票解救证券类钞票。                为灵验欺压债券投资的系统性风险，本基金根据风险解决的                原则，以套期保值为目的，适度期骗国债期货，擢升投资组                合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将最初分析国债                期货各合约价钱与最低廉可交割券的关系，取舍订价合理的                国债期货合约，其次，洽商国债期货各合约的流动秉性况，                最终笃定与现货组合的合适匹配，以达到风险解决的观点。                在欺压风险的前提下，本基金将根据本基金的投资观点和股                票投资策略，基于对基础证券投资价值的深刻商酌判断，进                行存托凭据的投资。 事迹比拟基准         中债详尽指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%                本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币商场基 风险收益特征                金，但低于搀和型基金、股票型基金。 基金解决东谈主          招商基金解决有限公司 基金托管东谈主          中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称    招商民安增益债券 A            招商民安增益债券 C 下属分级基金的来回代码    008475                008476 求教期末下属分级基金的份 额总数                      第 2 页 共 14 页                                    招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教                     §3 主要财务方针和基金净值推崇                                                         单元：东谈主民币元                              求教期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日）         主要财务方针                            招商民安增益债券 A                       招商民安增益债券 C   注：1、上述基金事迹方针不包括合手有东谈主认购或来回基金的各项用度，计入用度后内容收益   水平要低于所列数字；   益)扣除相关用度和信用减值蚀本后的余额，本期利润为本期已完毕收益加上本期公允价值   变动收益。        招商民安增益债券 A                                                 事迹比拟基            份额净值      份额净值增长      事迹比拟基   阶段                                            准收益率标           ①-③           ②-④            增长率①      率圭臬差②       准收益率③                                                  准差④ 往日三个月       3.47%       0.37%         2.40%             0.13%    1.07%           0.24% 往日六个月       3.94%       0.31%         3.79%             0.11%    0.15%           0.20% 往日一年        4.04%       0.35%         6.58%             0.10%    -2.54%          0.25% 往日三年       10.05%       0.27%        11.44%             0.11%    -1.39%          0.16% 自基金合同 收效起于今     招商民安增益债券 C                                                 事迹比拟基            份额净值      份额净值增长      事迹比拟基   阶段                                            准收益率标           ①-③           ②-④            增长率①      率圭臬差②       准收益率③                                                   准差④ 往日三个月       3.30%       0.37%         2.40%             0.13%    0.90%           0.24% 往日六个月       3.63%       0.31%         3.79%             0.11%    -0.16%          0.20% 往日一年        3.42%       0.35%         6.58%             0.10%    -3.16%          0.25% 往日三年        8.09%       0.27%        11.44%             0.11%    -3.35%          0.16% 自基金合同      14.41%       0.23%        18.37%             0.12%    -3.96%          0.11%                                 第 3 页 共 14 页                     招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教 收效起于今  益率变动的比拟               §4 解决东谈主求教                  第 4 页 共 14 页                                     招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教             任本基金的基金司理         证券 姓名     职务      期限             从业                    证实             任职日历       离任日历   年限                                      女，硕士。2009 年 7 月加入民生证券股份有限公司，                                      曾任分析师；2014 年 9 月加入华创证券有限包袱公                                      司，曾任高档分析师；2016 年 3 月加入招商基金管                                      理有限公司固定收益投资部，从事固定收益类居品研                                      究及投资组合援手解决相关责任，曾任招商安达纯真                                      设置搀和型证券投资基金、招商稳盛按时盛开纯真配                                      置搀和型证券投资基金、招商稳阳按时盛开纯真设置                                      搀和型证券投资基金、招商稳乾按时盛开纯真设置混       本基金                            合型证券投资基金、招商稳泰按时盛开纯真设置搀和 滕越    基金经                 -    15    型证券投资基金、招商稳祥按时盛开纯真设置搀和型           月6日       理                              证券投资基金、招商添德 3 个月按时盛开债券型发起                                      式证券投资基金、招商盛合纯真设置搀和型证券投资                                      基金、招商稳恒中短债 60 天合手有期债券型证券投资                                      基金基金司理，现任招商安本增利债券型证券投资基                                      金、招商信用增强债券型证券投资基金、招商民安增                                      益债券型证券投资基金、招商添浩纯债债券型证券投                                      资基金、招商丰凯纯真设置搀和型证券投资基金、招                                      商安泽稳利 9 个月合手有期搀和型证券投资基金基金                          司理。      注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同收效日，后任基金司理的任职日历以      及历任基金司理的离任日历为公司相关会议作出决定的公告（收效）日历；      东谈主员及从业东谈主员监督解决办法》中对于证券从业东谈主员界限的相关模范。        基金解决东谈主声明：在本求教期内，本基金解决东谈主严格效率《中华东谈主民共和国证券投资基      金法》、《公开召募证券投资基金运作解决办法》等相关法律司法额外各项实施准则的模范      以及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着诚挚信用、勤奋遵法的原则解决和运      用基金钞票，在严格欺压风险的前提下，为基金合手有东谈主谋求最大利益。本求教期内，基金      运作全体正当合规，无损伤基金合手有东谈主利益的步履。基金的投资界限以及投资运作稳当有      关法律司法及基金合同的模范。        基金解决东谈主已建立较完善的商酌形式和投资有打算历程，确保各投资组合享有公谈的投      资有打算契机。基金解决东谈主建立了系数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、                               第 5 页 共 14 页                           招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教 景仰法子。基金解决东谈主领有健全的投资授权轨制，明确投资有打算委员会、投资组合司理等 各投资有打算主体的职责和权限分散，投资组合司理在授权界限内不错自主有打算，杰出投资 权限的操作需要经过严格的审批法子。基金解决东谈主的相关商酌效率向里面系数投资组合开 放，在投资商酌层面不存在各投资组合间不公谈的问题。   基金解决东谈主严格欺压不同投资组合之间的同日反向来回，严格回绝可能导致不公谈交 易和利益运输的同日反向来回。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向来回，基金解决东谈主要求相关投资组合司理提供有打算依据，并留存记录备查，完满按照有 关指数的组成比例进行投资的组合等以外。   本求教期内，本基金各项来回均严格按摄影关法律司法、基金合同的相关要务实施， 公司系数投资组合参与的来回所公开竞价同日反向来回成交较少的单边来回量杰出该证券 当日成交量的 5%的来回共有 11 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向来回。 求教期内未发现存可能导致不公谈来回和利益运输的要紧荒谬来回步履。   宏不雅经济转头： 造业和出口链条推崇尚可。投资方面，8 月固定钞票投资完成额累计同比增长 3.4%，投资 端数据较二季度有所走弱，其中 8 月房地产开发投资累计同比下落 10.2%，地产投资推崇较 为一般，跟着 9 月底新一轮房地产新政出台，合手续关爱后续地产销售推崇；8 月基建投资累 计同比增长 7.9%，不含电力口径下的基建投资累计同比增长 4.4%，由于面前方位债务管控 力度较强、新增神态审批严格，基建增速略显残障；8 月制造业投资累计同比增长 9.1%， 推崇相对较好，洽商到重心界限技改及斥地更新神态在合手续鼓吹、计策扶合手力度大，制造 业投资韧性较强。销耗方面，8 月社会销耗品零卖总数同比增长 2.1%，销耗数据合手续走弱， 披流露销耗者信心有所不及。对外生意方面，8 月出口金额当月同比增速为 8.7%，主要与 外需推崇较好和外贸结构合手续优化相关。坐褥方面，9 月 PMI 指数为 49.8%，5 月以来聚合 五个月在盛衰线以下，但较 8 月 PMI 指数回升 0.7%，边缘有所好转，9 月的坐褥指数和新订 单指数分别为 51.2%和 49.9%，坐褥推崇好于需求。   债券商场转头： 益率多数上行。7 月债市在央行 OMO 和 LPR 各下调 10bp、MLF 下调 20bp 的影响下，10 年期 国债收益率下行至 2.1%近邻。8 月初，大行进行了卖券的止盈操作，10 年期国债收益率上 行至 2.25%近邻，但各项宏不雅数据偏弱，债市收益率再度下行。9 月初，商场对货币宽松、                        第 6 页 共 14 页                        招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教 镌汰存量房贷利率有较大预期，且金融数据、经济数据等推崇偏弱，10 年期国债收益率最 低下行至 2.05%以下；9 月下旬，商场迎来较为超预期的货币宽松“组合拳”，包括降准、 降息、降存量房贷利率等，同期分析经济场面的中央政事局会议召开，在计策刺激下，市 场风险偏好较着提振，权力商场强势高涨，股债跷跷板效应权贵，10 年期国债收益率上行， 月末收在 2.15%近邻。   股票商场转头： 成交量扩大至历史极值。国庆节后商场冲高回落并寻找阶段性底部。在快速高涨过程中， 商场作风倾向于个东谈主投资者的偏好，互联网金融、券商，以及半导体为代表的新质坐褥力 板块反弹较多。港股在国庆节假期时间冲高，节后有相应回调。   基金操作转头： 运作。债券投资方面，本组合在商场收益率波动过程中积极调治仓位，适应商场趋势，优 化钞票设置结构，致力于擢升组合收益。股票投资方面，咱们在触动过程中积极寻找个股机 会，对组合适度散播、动态调治、优化设置结构，合手续关爱估值和成长性匹配度较好的优 质公司。   具体来说，咱们坚合手从下到上的投资框架，永恒死守一些深度价值标的。系数这个词三季度， 咱们关爱到估值格外压缩，成交量投入较低区间，因此加多了左侧布局，保合手较高的仓位。 在 7-9 月商场下探过程中死守安全边缘，欺压回撤。主要设置的观点延续了军工、贵金属、 汽车、农业等，左侧加多了机械制造业的相关标的。瞻望四季度，咱们以为，由于灵验的 一揽子计策，商场被激活，新资金投入将合手续，国内投资者信心冉冉收复，商场估值有望 膨胀。畴昔的财政计策将不息出台，促使经济企稳回升。站在全球视角，好意思国开启降息周 期，且全球地缘冲破频发，中国可能成为全球资金重新疼爱的遁迹所之一，逆转往日一两 年国外资金的无数欠配情况。诚然商场快速缔造后，静态估值得回极大改善，但咱们仍然 对商场保合手乐不雅，死守对优质公司的投资。   求教期内，本基金 A 类份额净值增长率为 3.47%，同期事迹基准增长率为 2.40%，C 类 份额净值增长率为 3.30%，同期事迹基准增长率为 2.40%。   求教期内，本基金未发生聚合二十个责任日出现基金份额合手有东谈主数目不悦二百东谈主或者 基金钞票净值低于五千万元的情形。                     第 7 页 共 14 页                              招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教                         §5 投资组合求教                                                         金额单元：东谈主民币元     序号            神态            金额（元）                 占基金总钞票的比例（%）          其中：股票                     32,123,912.99               18.99          其中：债券                    134,631,865.86               79.58                钞票解救证券                             -                -          其中：买断式回购的买入返售                                                   -                -          金融钞票                                                         金额单元：东谈主民币元 代码               行业类别           公允价值（元）               占基金钞票净值比例（％） A        农、林、牧、渔业                   644,688.00                   0.41 B        采矿业                       1,349,856.00                  0.85 C        制造业                      24,140,910.99                 15.17 D        电力、热力、燃气及水坐褥和供应业                     -                        - E        建筑业                                  -                        - F        批发和零卖业                               -                        - G        交通运载、仓储和邮政业               1,841,324.00                  1.16 H        住宿和餐饮业                               -                     - I        信息传输、软件和信息本领就业业           2,538,856.00                  1.60 J        金融业                                  -                        - K        房地产业                                 -                        - L        租借和商务就业业                   690,998.00                   0.43 M        科学商酌和本领就业业                 917,280.00                   0.58 N        水利、环境和大家设施解决业                        -                        - O        住户就业、修理和其他就业业                        -                        - P        讲解                                   -                        -                           第 8 页 共 14 页                                招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教 Q        卫生和社会责任                                -                          - R        文化、体育和文娱业                              -                          - S        详尽                                     -                          -          所有这个词                         32,123,912.99                  20.19          本基金本求教期末未合手有港股通投资股票。                                                          金额单元：东谈主民币元                                                               占基金钞票净值     序号     股票代码      股票称呼    数目（股）          公允价值（元）                                                                比例（％）                                                          金额单元：东谈主民币元     序号             债券品种        公允价值（元）               占基金钞票净值比例（％）           其中：计策性金融债                  10,202,290.41                 6.41                                                          金额单元：东谈主民币元                             第 9 页 共 14 页                                    招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教                                                                  占基金钞票净 序号   债券代码            债券称呼           数目（张）        公允价值（元）                                                                  值比例（％）                  创单子) 投资明细      本基金本求教期末未合手有钞票解救证券。 细      本基金本求教期末未合手有贵金属。      本基金本求教期末未合手有权证。      根据本基金合同模范，本基金不参与股指期货来回。      根据本基金合同模范，本基金不参与股指期货来回。      为灵验欺压债券投资的系统性风险，本基金根据风险解决的原则，以套期保值为目的， 适度期骗国债期货，擢升投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将最初分析国 债期货各合约价钱与最低廉可交割券的关系，取舍订价合理的国债期货合约，其次，洽商 国债期货各合约的流动秉性况，最终笃定与现货组合的合适匹配，以达到风险解决的目 标。                               第 10 页 共 14 页                               招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教     本基金本求教期末未合手有国债期货合约。     本基金本求教期未合手有国债期货合约。     求教期内基金投资的前十名证券除 20 国开 12（证券代码 200212）、22 三局 Y2（证券 代码 138685）、23 铁投 Y2（证券代码 138953）、二局 YK02（证券代码 115197）、建三 YK01 （证券代码 240425）、交筑 YK04（证券代码 240258）外其他证券的刊行主体未有被监管部 门立案探访，不存在求教编制日前一年内受到公开质问、处罚的情形。     根据发布的相关公告，该证券刊行东谈主在求教期内因违纪计算、未照章执行职责，屡次 受到监管机构的处罚。     根据发布的相关公告，该证券刊行东谈主在求教期内因未按期报告税款、未照章执行职责， 屡次受到监管机构的处罚。     根据 2023 年 12 月 4 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未按期报告税款被国度税务总 局湘潭经济本领开发区税务局责令改正。     根据 2024 年 2 月 5 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未按期报告税款被国度税务总 局湘潭经济本领开发区税务局责令改正。     根据 2024 年 3 月 12 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未按期报告税款被国度税务总 局湘潭经济本领开发区税务局责令改正。     根据 2024 年 4 月 1 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未按期报告税款被国度税务总 局湘潭经济本领开发区税务局责令改正。     根据 2024 年 5 月 9 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未按期报告税款被国度税务总 局湘潭经济本领开发区税务局责令改正。     根据发布的相关公告，该证券刊行东谈主在求教期内因欠税、未按时报告税款，屡次受到 监管机构的处罚。     根据发布的相关公告，该证券刊行东谈主在求教期内因违纪计算、涉嫌违犯法律司法、未 照章执行职责等原因，屡次受到监管机构的处罚。                          第 11 页 共 14 页                                  招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教       根据发布的相关公告，该证券刊行东谈主在求教期内因涉嫌违犯法律司法、未按期报告税 款、未照章执行职责等原因，屡次受到监管机构的处罚。       对上述证券的投资有打算法子的证实：本基金投资上述证券的投资有打算法子稳当相关法 律司法和公司轨制的要求。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同模范的备选股票库，本基金解决东谈主从轨制 和历程上要求股票必须先入库再买入。                                                         金额单元：东谈主民币元 序号                称呼                            金额（元） 序号         债券代码         债券称呼       公允价值（元）            占基金钞票净值比例（％）       本基金本求教期末投资前十名股票中不存在流畅受限情况。                        §6 盛开式基金份额变动                              第 12 页 共 14 页                        招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教                                                    单元：份       神态          招商民安增益债券 A              招商民安增益债券 C 求教期期初基金份额总数              150,776,123.25        10,414,659.97 求教期时间基金总申购份额                122,851.77            51,636.91 减：求教期时间基金总赎回 份额 求教期时间基金拆分变动份                                       -                    - 额（份额减少以"-"填列） 求教期期末基金份额总数              127,195,601.90         8,323,318.15       §7 基金解决东谈主期骗固有资金投本钱基金情况   本求教期内基金解决东谈主无期骗固有资金投本钱基金的情况。   本求教期内基金解决东谈主无期骗固有资金投本钱基金的来回明细。   招商基金解决有限公司   地址：深圳市福田区深南大路 7088 号                    第 13 页 共 14 页                                招商民安增益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度求教   上述文献可在招商基金解决有限公司互联网站上查阅，或者在营业时期内到招商基金 解决有限公司查阅。   投资者对本求教书如有疑问，可究诘本基金解决东谈主招商基金解决有限公司。   客户就业中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                               招商基金解决有限公司                            第 14 页 共 14 页