国元证券股份有限公司李典近期对芒果超媒进行商议并发布了商议阐发《2024年三季报点评：有用会员破7000万，期待Q4上风实际说明》，本阐发对芒果超媒给出买入评级，面前股价为26.58元。

　　芒果超媒(300413)　　事件：　　公司发布2024年三季报。　　点评：　　税收政策诊治影响利润增速，收入前三季度-0.85%　　2024前三季度，公司完好意思贸易收入102.78亿元，同比微降0.85%；完好意思归母净利润14.44亿元，同比下落18.96%，扣非归母净利润12.26亿元，同比下落23.98%，主要受税收政策诊治影响，利润端略承压。分季度来看，24Q3单季度，公司完好意思贸易收入33.18亿元，同比下落7.14%，归母净利润3.80亿元，同比下滑27.41%，扣非归母净利润3.14亿元，同比下落26.80%。用度率角度，2024年前三季度，公司销售/搞定/研发用度率为11.87%/2.50%/1.24%，较上年同技术别下落3.53/1.30/0.34pct。　　有用会员冲突7000万，出海说明亮眼　　依托公司的实际上风，芒果TV的独播综艺节目流量保捏长视频平台第一，有用会员超7000万。2024年，公司推论“芒果出海2024行动”贪图和芒果TV国际APP“倍增贪图”，芒果TV国际APP国外下载量高潮到2.1亿，西洋地区新增下载量占5.3%，《歌手2024》带动用户增长1853万，年内国际app有望完好意思2.6亿策划。　　综艺实际上风跨越，剧集储备片单丰富　　综艺方面，三季度《你好，星期六2024》、《中餐厅8》、《贫困特等4》等热点综艺说明亮眼。Q4，《邂逅爱东说念主4》上线后热度较高，《声生按捺·港乐季2》《女子推理社2》《时光音乐会4》等要点储备节目值得眷注。剧集方面，公司捏续加大影视剧实际干与，储备影视剧超80部，《国色青春》《胡衕东说念主家》《水龙吟》《好运家》等作品具备爆款剧集潜质。另外，公司捏续普及微短实际策略地位，探索构建“长中短”领略的实际生态。　　投资提出与盈利预测　　公司四肢国有控股长视频新媒体公司，依托芒果特质融媒生态，以互联网视频平台运营为中枢，高卑劣协同发展。咱们瞻望2024-2026年公司完好意思归母净利润19.23/21.98/24.76亿元，EPS区别为1.03/1.18/1.32元，对应PE26/23/20倍，守护“买入”评级。　　风险指示　　实际说明不足预期风险、新业务发展不足预期风险、宏不雅经济波动风险等。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据谋略，中金公司肖俨衍商议员团队对该股商议较为长远，近三年预测准确度均值高达82.73%，其预测2024年度包摄净利润为盈利18.24亿，把柄现价换算的预测PE为27.12。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有28家机构给出评级，买入评级23家，增捏评级5家；往常90天内机构策划均价为28.23。

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